万博体育全站ManBetX资产负债管理方法-计划管理：-债券投资、同业资产及广义信贷的计划编制与分解商业银行债券投资一般由总行直接管理，不分解至各分行，在编制过程中仅需确定投资总量及产品结构。总体而言，年度总量计划与资产负债表、资金来源运用等计划紧密相关，为上限计划，不得随意突破；结构计划是投资策略的体现，为指导性计划，可根据实际情况调整。债券投资计划编制过程中，主要考虑如下因素：
（1）资金来源与运用的平衡。从资产端出发，和债券投资是目前国内大中型商业银行的两大核心资产，在资产业务总量盘子中，在满足流动性管理需要的前提下，扣除计划后，主要业务增量可优先保证债券投资增长万博体育全站ManBetX。
（2）根据市场债券供需情况及银行市场份额，确定各券种新增规模。银行自有资金投资债券的种类主要包括国债、地方政府债、中央银行票据、政策性金融债、信用债等。一般而言，银行通过模型分别预测各类债券市场供给量。国债及地方政府债发行量预测模型一般考虑GDP总量、财政赤字率等因素，测算财政资金缺口，缺口部分加上当年债券到期量，即可预测债券发行量。政策性金融债测算模型一般考虑历史发行量、政策性银行新增等因素进行预测。上述三种债券，通过模型测算发行量后，按照银行所占市场份额，测算出当年认购量，在考虑到期及出售等因素后，即可编制当年新增计划。信用债新增计划核定需符合银行风险偏好，同时需要和自身投资能力相匹配万博体育全站ManBetX，具体新增计划还需要参考市场供给情况。例如，大中型商业银行信用债余额占比相对较低，近几年，市场信用债违约事件频发，股票、债券、汇率市场风险交叉传染，银行总体策略上多坚持稳健、审慎，新增产品更多投向安全性较高的品种(汇金债、铁道债等)，计划安排时会据此测算相对较为平稳的增长计划。
（3）考虑债券收益率情况。首先，银行要考虑的是债券实际收益情况。受税收政策和资本占用水平影响，在名义收益率一定情况下，不同债券品种之间的实际收益会有较大差异。例如，和信用债相比，地方债因资本占用低、免税后收益较高，银行认购意愿更强。其次，银行要考虑的是市场价格走势。债券收益率受诸多因素影响，且波动较大，在制订债券投资计划过程中，要对债券收益进行预判，既要研究长期收益率走势，也要研究当年的情况。长期而言，在收益率较高、债券票面价值较低时买入债券；在收益率较低、债券票面价值较高时卖出债券，可以获取较高的交易收入。有些债券是以持有至到期为主，但提升债券交易能力是提升投资能力、推进转型的重要方向，很多商业银行越来越重视对收益率的考量。此外，久期是债券投资策略的重要组成部分，债券投资计划安排还要考虑业务期限结构。
同业资产运用计划编制相对简单。在资产业务大盘子下，优先保证新增、债券投资后，资产主要用于同业资产运用业务。这与同业业务流动性蓄水池的功效保持一致。同业资产运用，主要包括两大块业务：其一，货币市场组合，包括买入返售证券和拆放存款类金融机构；其二，同业资产运用，包括存放同业、买入返售票据、同业代付、同业投资等。一般而言，根据流动性管理需要，银行要合理安排业务增长、优化新增结构、保持一定的收益水平。
中国人民银行自实施宏观审慎评估体系(MPA)以来，对银行广义信贷进行考核。广义信贷主要包括、债券投资、同业业务、理财、买入返售、股权投资等。为能在监管考核中取得较好得分，银行一般会制定广义信贷计划。首先，中国人民银行对广义信贷增速与资本充足率之间的关系进行考核。资本充足率越高，广义信贷增速越高；反之亦然。因此万博体育全站ManBetX，银行会根据资本充足率情况，测算广义信贷的新增上限。其次，银行逐一国算各产品计划。、债券、同业业务计划按照上述方法确定；理财、买入返售、股权投资计划根据广义信贷新增上限、业务部门需求、全行管理需要等统筹确定。最后，银行根据产品归口管理原则，将计划分解至各部门。广义信贷除制定年度性计划外，一般也会分解为季度计划，与监管考核频率匹配。广义信贷计划为指令性计划，一般情况下不能突破。在实际执行中，广义信贷的结构可能会与计划产生一定偏差，可适时结合实际新增情况和部门业务需求调整计划结构。
